基金投资专题-基金投资进阶专题3-LOF基金套利篇

dcbaman
dcbamm 02月12日 字数 2952

首发于公众号:高斯策略

基金的进阶专题开始!

基金投资专题到此结束,由于本专题是以我自己的基金投资经验编写,观点和具体标的的选择我虽然尽量公平公正,但也肯定偏于自己的审美,文中有笔误或欠妥的地方,还请大家见谅

……

基础专题

2.13更新在6楼: 基金投资专题2-基金的分类(一)

2.14更新在11楼:基金投资专题3-基金的分类(二)

2.15更新在15楼:基金投资专题4-场内基金和场外基金交易的区别

2.16更新在18楼:基金投资专题5-场外基金的选择-行业篇

2.17更新在20楼:基金投资专题6-场外基金的选择-指数篇

2.19更新在34楼:基金投资专题7-场外基金的选择-核心要素篇(补)

2.17更新在25楼:基金投资专题8-场内基金的选择-LOF和QDII

2.18更新在27楼:基金投资专题9-场内基金的选择-ETF

2.20更新在46楼:基金投资专题10-场内基金的选择-封闭基金

2.21更新在50楼:基金投资专题11-总结篇

进阶专题

2.27更新在54楼:基金投资进阶专题1-开篇

2.27更新在55楼:基金投资进阶专题2-工具篇

3.6更新在58楼:基金投资进阶专题3-LOF基金套利篇

……

写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

债券主要是政府、企业、银行等债务人为筹集资金而发行的有息债券,债券通常是机构参与,个人投资者很少涉及这类债券的投资。个人投资者可参与的债券只有国债和逆回购。对于已经进入股市的个人投资者,已经很少有人再去买国债了,收益率太低,大家都看不上了。所以大家可以不用太关心债券。

那么市场中普通的个人投资者可以投资的品种久基本上只有这三种了,分别是:股票、基金和可转债。我们先看下这三者的区别吧,以帮助你理解所投资的品种。

股票就不展开讲了,它是一种有价证券,也是投资中最多的品种,交易股票需要在证券公司开户。同时,股票也是基金投资、可转债投资的基础。

基金投资则是代表一种委托关系,投资者委托专业机构帮你理财,收益受专业机构的理财能力影响。另外,基金的收益也很大程度受你选择的基金种类有关。具体基金的分类我们后面接着再讲。

我们先看看基金的整个生命周期是怎样的吧。一般基金都要经历这样的过程:产品设计-证监会审批-确认发行-募集资金-建仓封闭期-正式运作-清盘。我们投资者参与的阶段一般是从募集资金开始,可以一直到清盘。

在投资某个基金前,必须要了解的就是这个基金是什么类型的基金,基金的历史走势如何,基金经理是谁。这其中最先要做的就是识别这个基金的类型了,是公募基金还是私募基金,是债券型、股票型还是混合型。具体基金的分类我会在后面的专栏文章中一一介绍。

为了系统的介绍基金投资,我大概拟了个提纲,如下,可能会有调整,争取在春节7天假期内每天抽半小时更一篇。

1、基金的分类、包括场外、场内基金分类(LOF、封闭基金、ETF、QDII等)

2、场内基金和场外基金的区别

3、场内有哪些值得投资的基金

4、场外有哪些值得投资的基金

6、场外基金如何转场内套利

7、基金购买策略、组合如何设置才获取超额收益

另外,我还计划出一个可转债投资的专题,在基金投资专题之后再写。欢迎关注、转发。

Fund 基金理财
58 个回复
bjmylove
远芳 02月13日

马克 感谢楼主扫盲

huigehaha
爬山的猴子 02月13日

感谢,非常期待您的后续。

vonmiles2
vonmiles2 02月13日

期待续篇 楼主新年快乐

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

: 下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

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systest
南江北雪 02月13日

十多年的老基民表示非常赞!期待续篇。

请LZ写下基金组合调仓的策略,时机,方法,及注意事项

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

: 下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

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cryingleaf
flyfly 02月13日

马克,感谢

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

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dcbaman
dcbamm 02月13日
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上一篇开篇时我们讲到在投资基金前首先要确认基金的类型。那基金是怎么分类的呢?

1、公募基金与私募基金

首先基金会分为公募基金和私募基金,顾名思义,公募基金是对大众公开的,门槛较低,一般是100份起投(净值为1元时,起投额是100元)。而私募基金是针对私人的,门槛为100万及以上,普通投资者也不具备投资条件。而且私募基金的公开信息不透明,所以我们讨论的基金范围只针对公募基金。

2、封闭式与开放式

基金按是否可以随时买入和赎回分为封闭式和开放式两种,封闭式基金就是指有一定的封闭期,比较有名的就是2018年科创板创板时的几个基金,以及2020年末轰动整个市场的6只蚂蚁配售基金,这些都是封闭基金。封闭基金特点就是份额不能增加和减少。而开放式基金则是指除掉1~3个月募集期和建仓期,可以随时买入和赎回的基金。市场上大部分基金都是开放式基金。

针对封闭式基金,这里要先补充个知识,就是场内交易和场外交易,这里的场内其实就是在证券交易所进行的交易,也就是需要证券公司开通股票账户进行交易的意思,而场外交易则是指通过基金公司或第三方代理机构(如支付宝)交易的基金,不需要在证券公司开户。实际上有很大一部分基民都是不炒股的,所以他们都是在场外进行交易。这里不细展开场内和场外的区别,只是补充这个知识方便理解。

再回到我们前面说的封闭式基金,有些在封闭期的基金,虽然不能在场外买卖,但是可以通过场内进行交易,也就是说这些基金的份额并没有增加和减少,只是持有人身份的变更,我经常买这种在场内交易的封闭基金,因为通常有折价。而且封闭式基金的特点就是封闭期结束也基本都会转为开放式基金。比如财通科创主题3年封闭混合基金。

图片1

3、按投资对象区分的股票型、混合型、债券型等

整个市场的基金数量目前大约7300只,比股票的数量还要多,所以大家有选择障碍是很容易理解的。基金按照投资品种的不同进行区分,可以分为:货币型、股票型、混合型、债券型、指数型、ETF联接、QDII、LOF和FOF。天天基金网上把货币型基金单独拿出在作为一类,其他类型作为一类。

图片2

(1)货币型

把货币型基金单独列出来是因为货币型基金的特点是收益较低,风险也很低,最著名的就是余额宝了,目前它的年化收益率约2.25%。可以看到他的规模目前仍然超过1万亿,这是当前规模最大的基金,本金安全仍是很多人关注的第一要素。

图片3

(2)股票型

股票型基金就是大部分资金(不能低于60%的仓位)投资于股票的基金,通常在股票型基金里也会细分主题或行业,这主要是根据基金成立时的定位和基金经理的风格而定。股票型基金的风险和收益都是最大的。

(3)债券型

债券型基金,就是大部分资金(80%以上)投资于债券的基金。常见的包括信用债、国债、企业债、可转债等。债券型基金也是有风险的,只是风险相对股票型基金要小一些。

(4)混合型

混合型,则是指该基金可以投资货币、股票、债券等产品,目前市场中7300多只基金,有一半以上的基金是混合型基金,混合型基金的自由度高,所以也是最受投资者欢迎的类型。

指数型、ETF联结、QDII、LOF和FOF在下一篇继续吧,不然篇幅太长了。

图片不太好上传,抱歉。

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

: 下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

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Travelight99
Romantic 02月13日

mark

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

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liang1919
liang1919 02月13日

真好

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

: 下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

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cuiwei80
最爱宝宝 02月13日

谢谢楼主扫盲

发自「今日水木 on YAL-AL00」

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很

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CuteTom
早春三月 02月13日

来自 H8166

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很多,但大都是局限于一个点,并不是全面展开,不利于刚入门的投资者学习。因此计划系统性的介绍如何进行基金投资,希望我写完整个基金投资专题后,能够让刚入门的投资者能对基金投资整体的框架有所了解。

: 下面我们进入正题,在讲基金之前,我们需要先了解下在市场中有哪些投资品种,主要包括:股票、可转债、基金、债券这四种。

: 债券主要是政府、企业、银行等债务人为筹集资金而发行的有息债券,债券通常是机构参与,个人投资者很少涉及这类债券的投资。个人投资者可参与的债券只有国债和逆回购。对于已经进入股市的个人投资者,已经很少有人再去买国债了,收益率太低,大家都看不上了。所以大家可以不用太关心债券。

: 那么市场中普通的个人投资者可以投资的品种久基本上只有这三种了,分别是:股票、基金和可转债。我们先看下这三者的区别吧,以帮助你理解所投资的品种。

: 股票就不展开讲了,它是一种有价证券,也是投资中最多的品种,交易股票需要在证券公司开户。同时,股票也是基金投资、可转债投资的基础。

: 基金投资则是代表一种委托关系,投资者委托专业机构帮你理财,收益受专业机构的理财能力影响。另外,基金的收益也很大程度受你选择的基金种类有关。具体基金的分类我们后面接着再讲。

: 我们先看看基金的整个生命周期是怎样的吧。一般基金都要经历这样的过程:产品设计-证监会审批-确认发行-募集资金-建仓封闭期-正式运作-清盘。我们投资者参与的阶段一般是从募集资金开始,可以一直到清盘。

: 在投资某个基金前,必须要了解的就是这个基金是什么类型的基金,基金的历史走势如何,基金经理是谁。这其中最先要做的就是识别这个基金的类型了,是公募基金还是私募基金,是债券型、股票型还是混合型。具体基金的分类我会在后面的专栏文章中一一介绍。

: 为了系统的介绍基金投资,我大概拟了个提纲,如下,可能会有调整,争取在春节7天假期内每天抽半小时更一篇。

: 1、基金的分类、包括场外、场内基金分类(LOF、封闭基金、ETF、QDII等)

: 2、场内基金和场外基金的区别

: 3、场内有哪些值得投资的基金

: 4、场外有哪些值得投资的基金

: 6、场外基金如何转场内套利

: 7、基金购买策略、组合如何设置才获取超额收益

: 另外,我还计划出一个可转债投资的专题,在基金投资专题之后再写。欢迎关注、转发。

dcbaman
dcbamm 02月14日
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接上一篇基金投资专题-基金的分类(一),本篇我们看看指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF这些基金到底是什么吧。这几种类型的基金不像上一篇讲的股票型、债券型和混合型那么好理解,且听我慢慢道来。

1、指数型

指数型基金就是以特定的指数(可以是类似上证50、沪深300、标普500、纳斯达克100的指数,也可以是行业性、板块主题性的指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象的基金。

指数型的基金,又可以分为主动型和被动型,主动型基金是基金管理人主动管理,以取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金,需要由基金经理对证券市场进行深入研究,主动选择投资品种确定投资组合。被动型基金一般基金公司和基金经理不参与选股,完全以指数的成分股及比例进行投资。

以国外来说,被动型指数通常会跑赢主动型指数,这也就意味着,基金的表现上,拴一头猪通常会比高薪雇一个常青藤毕业的高材生要强。

2、ETF

ETF指交易型开放式指数基金,好吧,这个也是指数基金,那么它跟上面的指数型基金有什么区别呢,先别弄混,ETF是交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金,虽然它可以场外交易,但对于我们来说,你就知道它在场内交易就行,因为场外一般你也没有条件去交易。

ETF是市场里越来越重要的基金品种,比如上证50ETF(510050)、新上市的上证科创50成份ETF(588050)等等。

不过,对于ETF,刚才说了,普通投资者只能在场内交易,但是要是你没证券账户怎么办,去开证券账户是一个选择,也是我推荐的。可是还是有人嫌麻烦,或者就是不想在证券公司开户,于是就有了ETF联接基金。

3、ETF联接

ETF联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF基金,也就是说是投资于ETF基金的基金。

我了解到很多基民想投资沪深300ETF,但是通过支付宝可以买吗,答案是可以,我们在天天基金网上就可以看到对应ETF的ETF联接基金,就以沪深300ETF为例,我们在这个页面中可以看到“查看相关ETF联接”(红圈部分)

图片1

点击该链接,就出来了沪深300ETF联接A(460300),在该页面中也可以方向查看对应的ETF(红圈)。

图片2

所以ETF联接的好处就是不用开户就可以买ETF,缺点当然也很明显了,场外的手续费太高(关于场内和场外交易的话题,下一篇讲,一时半会说不完)。

4、QDII

QDII基金,是指在境内设立,经我国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

先说说它有什么好处吧,你手上有1000W人民币,假设,仅仅是假设,你认为未来人民币会大幅贬值,但你知道的,国内换汇非常麻烦,并未实现实现完的全自由兑换,你没法直接换汇,那么通过QDII买入美元资产则是一个捷径。比较有名的QDII基金有纳斯达克100、标普500等。

图片3

如果不想买美国资产,觉得港股低估的可以投资港股的恒生ETF 159920和H股ETF 510900等,看好欧洲或亚洲新经济体发展未来的,也可以通过QDII基金买入对应国家的指数基金(德国30 513030、法国ETF 513080、印度基金164824等)

5、LOF

LOF基金,英文全称是”Listed Open-Ended Fund",就是上市型开放基金。上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

它有啥好处呢,这个是投资者比较容易场内场外转换的基金,就是可以场内外进行套利,场内买入,转场外卖出;或者场外买入,转场内卖出。如何交易我后面再说。

6、FOF

FundofFunds,能看懂不,就是基金的基金,比如我看好沪深300ETF、H股ETF和纳斯达克100ETF,我建了个基金,每个基金买入三分之一,那我这个基金就是FOF型基金。

……

终于把基金的分类讲完了,喝口水!

……

其实我知道大家更关心的是如何交易,因为基金的分类概念还是有点太枯燥了。但是不了解清楚又如何投资呢,所以,该了解还是要了解的。下一篇就能写到如何交易了,我们就从大家最关心的场内交易和场外交易说起,可以稍微轻松些了!

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 上一篇开篇时我们讲到在投资基金前首先要确认基金的类型。那基金是怎么分类的呢?

: 1、公募基金与私募基金

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titizhang
titizhang 02月15日

大神,好多要说明白的没说明白啊?

发自「今日水木 on iOS」

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 写在最前面,2020年是基金的大年,权益类基金的平均收益为54%,很多投资者都是刚进入市场投资的小白,而我投资的组合中恰巧包括多种场内的基金,所以很多读者总是不停的问基金相关的各种问题。

: 我本来是想让大家自己百度的,不然一个个回答也没那么多精力。但我搜了下,讲基金的文章有很

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dcbaman
dcbamm 02月15日

嗯,谢谢建议,其实这类似于小马过河。

如果完全没有基金方面知识,那读起来就会费劲些,这样需要讲的就太多了。也有人认为讲的太细,没必要讲,确实众口难调。写这个专题的目标群体基本就是已经有过交易经验的初级投资者,这样可以满足大部分读者。

【 在 titizhang 的大作中提到: 】

: 大神,好多要说明白的没说明白啊?

upwinds
读书耕田 02月15日

谢谢!写的很棒,盼继续。

dcbaman
dcbamm 02月15日
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我们在前三篇已经介绍了基金的分类(基金投资专题-基金的分类(一)和 基金投资专题-基金的分类(二)),包括货币型、股票型、混合型、债券型、指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF,但我们是来交易的,怎么买入这些基金呢。前面已经提到过关于场内基金和场外基金的解释,场内就是使用证券账户像股票一样买卖基金,场外则是通过基金公司或第三方交易基金。

按基金分类来说,股票型、混合型、债券型、指数型以及QDII都有一小部分基金是可以场内交易的,其他大部分基金只能通过场外的基金公司网站和第三方买卖。ETF联接则完全是场外交易的。ETF只支持场内交易(对普通投资者),LOF则是既可以场内又可以场外交易。

……

我们来看看场内交易和场外交易的差异吧,场内交易基金的手续费通常只有万1以下,有些可以到万0.5,我公众号主页就有基金万0.5(此处非推荐,可以自己寻找,只是数据说明),而且起步是0.01元。买入和卖出手续费一致。并且资金在卖出时即刻到账,可以继续买入其他产品,资金不存在空档期。

场外基金呢,以第三方的支付宝为例,大家通常都比较关注买入的手续费,那么基金公司们也是动了些脑筋的,现在的买入费率基本都是1折,比如兴全合宜混合(费率是0.15%)。

另外,场外基金的买入的确认时间通常是T+1,也就是当天3点前买入,需要以第2天价格(也就前一天的基金净值)作为买入价。(备注:这里的时间都是指交易日)

很多基民只关注了买入的费率,认为1折很便宜,但却疏忽了卖出费率,这里通常都有陷阱。我们来看下卖出规则,0~30天卖出费率是1.5%,30天~365天卖出费率为0.5%。绝大部分基民在买入一年内都会卖出,也就是费率为0.5%。

图片1

以LOF基金为例,相同标的在场内交易和场外交易的费率差异是比较大的,以买卖1W元为例,场内交易费率万0.5(买)+万0.5(卖)=1元。而场外基金以持有1年以内为例,交易费率为0.15%(买)+0.5%(卖)=65元。如果是持有30天内卖出1万的手续费则高达0.15%+1.5%=165元。

并且场外交易的买入T+1和卖出T+3将让资金站岗时间超过1周,这在瞬间变化的市场是无法接受的。

从交易费率和资金占用时间上来说,场内交易无疑有巨大的优势,可以随时买卖,交易费率非常低。场外交易费率则非常昂贵,资金占用时间长。那场外交易有什么优势呢?一是部分基金只有场外标的,只能到场外买,二是由于场外手续费高,投资者不愿在短时间内卖出,在基金的牛市行情中,拿得住,能够吃到基金的一波涨幅(特别是2019年和2020年)。

当然,拿得住也有一个坏处,就是如果基金处于下跌行情中,你不舍得割肉,也会越陷越深!

另外,还要补充一点,场内交易也有些注意事项,一个是场内交基金的一定要确认其是否存在溢价,如果存在溢价,最好不要买入。另外一个则是场内基金的成交额,要选成交额较大的场内基金,成交量太小的存在流动性问题。

综合以上的分析,如果你看好的场外基金有对应的场内标的,最好是到场内交易。比如LOF和ETF联接基金,都可以在场内找到对应的LOF和ETF标的。而QDII和指数基金也通常会有类似的场内基金存在。

……

我个人由于组合每月调仓的问题,不能采用场外交易,否则资金站岗时间太长,交易费也太贵,所以我都是选择场内交易。

各位童鞋,本篇也终于完结了,关于场内交易和场外交易的选择上,最终还是要投资者们根据自身特点而定。没有哪个一定更好的说法,不同投资风格的选择会不一样。

我场外买的基金并不多,所以下一篇我计划先从场外基金的选择方法和买入策略说起,后面再说场内的。

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 接上一篇基金投资专题-基金的分类(一),本篇我们看看指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF这些基金到底是什么吧。这几种类型的基金不像上一篇讲的股票型、债券型和混合型那么好理解,且听我慢慢道来。

: 1、指数型

: 指数型基金就是以特定的指数(可以是类似上证50、沪深300、标普500、纳斯达克100的指数,也可以是行业性、板块主题性的指数)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象的基金。

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JinJin
津津有味 02月15日

学习了,谢谢

【 在 dcbaman () 的大作中提到: 】

: 我们在前三篇已经介绍了基金的分类(基金投资专题-基金的分类(一)和 基金投资专题-基金的分类(二)),包括货币型、股票型、混合型、债券型、指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF,但我们是来交易的,怎么买入这些基金呢。前面已经提到过关于场内基金和场外基金的解释,场内就是使用证券账户像股票一样买卖基金,场外则是通过基金公司或第三方交易基金。

: 按基金分类来说,股票型、混合型、债券型、指数型以及QDII都有一小部分基金是可以场内交易的,其他大部分基金只能通过场外的基金公司网站和第三方买卖。ETF联接则完全是场外交易的。ETF只支持场内交易(对普通投资者),LOF则是既可以场内又可以场外交易。

lustar
lustarr 02月16日

3点前买入是当天价格第二天确认份额吧?

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 我们在前三篇已经介绍了基金的分类(基金投资专题-基金的分类(一)和 基金投资专题-基金的分类(二)),包括货币型、股票型、混合型、债券型、指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF,但我们是来交易的,怎么买入这些基金呢。前面已经提到过关于场内基金和场外基金的解释,场内就是使用证券账户像股票一样买卖基金,场外则是通过基金公司或第三方交易基金。

: 按基金分类来说,股票型、混合型、债券型、指数型以及QDII都有一小部分基金是可以场内交易的,其他大部分基金只能通过场外的基金公司网站和第三方买卖。ETF联接则完全是场外交易的。ETF只支持场内交易(对普通投资者),LOF则是既可以场内又可以场外交易。

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dcbaman
dcbamm 02月16日
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这是基金专题的第5篇,前面第4篇介绍了基金的分类和场内场与外基金的区别等,感兴趣的自己往前翻,就不回顾了。

一、基金标的选择策略

从基金交易的角度,网上几乎所有的文章都不会区分场外和场内交易的区别,那我为什么要区分呢。主要在于:场外基金在选择上需要更关注基本面、成长性和可持续性。而场内基金选择上虽然也会考虑这些因素,但可以偏向趋势。

原因我在上一篇已经说过了,场外的基金只适合长拿,短期(1个月以内)的买卖手续费超过1.65%,如果你不关注基本面,而是从趋势上选基,随时可能因趋势反转而止损,交易费率太高。而场内基金,则更符合动态持仓和短期调仓的策略,其手续费低,支持随时买卖和止盈止损。

场外基金采取上面这个策略,还有一个原因,就是基金数量实在太多了,7000多只,比股票都多,没法选。而通过我上面场外基金选择的策略出发,就可以缩小范围了,场外可选的基金局限于指数类基金和细分的行业和主题基金上,其他的杂七杂八的不考虑,甭管它某一年涨幅有多高。

二、精选行业基金

我从支持场外交易的基金中精选了如下几个行业基金,包括互联网、医疗、新能源、金融地产和芯片科技。场外交易的指数类基金下一篇讲。

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1、互联网

我个人是非常看好互联网行业的,核心的原因就是这个行业是真正的B2C模式,直接面对消费者,套用一句台词“没有中间商赚差价”,而且直面消费者的好处就是消费者的诉求可以直接迅速的反馈到码农那里,并可以迅速修补及满足消费者的真正需求。

比如2000年时因电话费高而出现的QQ语音和视频聊天,再比如最近因疫情居家产生的社区团购,互联网行业的适应性极强,反应也非常快。这是传统行业不能比的,传统的消费行业与互联网根本不在同一个级别。

我选了3个互联网行业的基金,分别是华夏移动互联、汇添富全球互联混合和广发纳斯达克100,虽然纳斯达克100是指数基金,但它的持仓本质上是互联网企业。这样,这3个基金就基本涵盖了全球Top2国家(中国和美国)的互联网公司。

2、医疗医药

我不知道大家有没有关注新生儿出生率的新闻,2020年出现断崖下跌,相对应的自然就是未来的人口老龄化,这是一个长达数十年的过程。可以预期未来几十年医药医疗行业的规模都将持续增长。

另外,国内创新药、疫苗、医疗器械、医疗服务等领域也不断突破,也会打开成长空间。

3、新能源

新能源,估计不用我说,我们国家在油车产业上是落后的,就是希望在新能源方面弯道超车,大力发展新能源汽车将是未来的重中之重,而且国家也有意让汽车产业带动整个国家的经济,替代目前的房地产,而且政策性扶持一直都在。我们可以看到德国、日本的汽车占比GDP都是比较高的,中国的新能源未来可期。

4、金融地产

前面说了地产已经房住不炒,那为啥还选地产相关的基金呢?其实这里的工银金融地产和汇添富价值混合是以价值类基金存在的,持仓多是银行、保险、地产和白马股,风险相对较低,是追求稳健收益者的理性投资标的。

5、科技芯片

在表格里我没有列入科技芯片行业的基金,但我是比较看好这个行业的,芯片的自主化和国产化已不可逆,中国也必然会出现半导体巨头,只是我在场外没有选到符合我标准的基金,所以宁缺毋滥,等后面的场内交易中的芯片和科技基金吧。

……

三、其他板块基金

很多人会问为什么没白酒板块的基金。说实话,白酒板块最近两年涨了2~3倍,风险比较高,现在只适合趋势投资,趋势不变继续持有,趋势反转时可以随时止盈止损。基金操作已不合适。

另外,军工、周期股等基金也不适合长期持有,此处没有对应基金,如果个人确实有这方面爱好和倾向,只能自己寻找了。

本篇讲完了行业和主题板块的基金,场外基金还有指数基金值得投资,我们下一篇再说。篇幅有点长,慢慢看吧,别着急!

文中所有标的仅用于理解,不做推荐,投资需谨慎!

【 在 dcbaman 的大作中提到: 】

: 我们在前三篇已经介绍了基金的分类(基金投资专题-基金的分类(一)和 基金投资专题-基金的分类(二)),包括货币型、股票型、混合型、债券型、指数型、ETF、ETF联接、QDII、LOF和FOF,但我们是来交易的,怎么买入这些基金呢。前面已经提到过关于场内基金和场外基金的解释,场内就是使用证券账户像股票一样买卖基金,场外则是通过基金公司或第三方交易基金。

: 按基金分类来说,股票型、混合型、债券型、指数型以及QDII都有一小部分基金是可以场内交易的,其他大部分基金只能通过场外的基金公司网站和第三方买卖。ETF联接则完全是场外交易的。ETF只支持场内交易(对普通投资者),LOF则是既可以场内又可以场外交易。

: ……

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dcbaman
dcbamm 02月16日

对,是当天收盘后基金的净值确认(一般在晚上8点~10点才能更新,所以我通常说第2天)。

我场内和股票交易多一些,也就是以第2天看到的基金净值确认份额。

【 在 lustar 的大作中提到: 】

: 3点前买入是当天价格第二天确认份额吧?

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